京东金融区力：消费金融要回到普惠本质 关键是解决成本和效率问题

4月25日，由国家金融与发展实验室主办，京东金融承办的"消费金融：发展与创新"研讨会暨《消费金融创新报告》发布会在北京举办，京东金融消费者金融事业部区总经理区力出席会议并致辞。 

对于目前行业内谈论较多的"普惠金融"，区力认为互联网消费金融的迅猛发展，在一定程度上推动了消费领域的金融供给，也能够解决金融的普惠难题。但并非所有的互联网金融机构都有底气说真正解决"普"和"惠"。普惠不是一句口号，普惠金融实际上是社会责任驱动的。一些P2P公司把消费金融当避风港，披着"普惠"的皮，做着不合理的、高定价的消费金融生意，显然是违背普惠金融本质的。区力呼吁消费金融要回归到普惠的本质，应从从两个方面来看： 

1、能不能创造一种新的、更有规模效应的服务模式，服务更广泛的用户，让更多人受益。 

2、要解决"惠"的问题，是不是成本能足够低，让用户享受到更低成本的服务，而不是付出更高的代价。

按照联合国在2005年对普惠金融提出的定义是，用可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层、群体提供适当有效的金融服务。区力认为，这个定义的关键词就是可负担成本。无论是传统金融机构、互联网金融机构还是金融科技公司，解决普惠关键就在于解决可负担成本问题，归根结底就是要解决成本和效率的问题。在现实的商业模式中，成本结构的不同会让商业模式产生很多的变化，固定成本高而变动成本低的商业模式，是相对没有边际的，可以快速复制，这就表明，如果固定成本可控，变动成本低，一定是适合普惠金融的商业模式。 

另外，区力还提到，目前我们经常谈论的"消费金融"准确来说应该是"消费者金融"，归根到底，消费只是场景概念，而最后落实的还是人。应通过数据去驱动风险定价能力，如果只是一味地提高定价、盲目做大用户规模，这不是能力，真正的能力体现在把定价控制在合理的水平，甚至想办法降低定价，用高效率的风控逐步拓展用户。比如，京东金融在做农村金融的时候，其核心也不是为了发放一笔贷款，而是关注于农村经济的整个流转环节，解决农产品进城、消费品下乡的问题。如果将农村的产业链打通，那么所有的农村金融服务成本就会相对下降，风险也会降低。 

演讲原文： 

区力：尊敬的各位嘉宾，大家下午好。我是京东金融的区力，我现在负责消费者金融。刚才几位领导的讲话，我也非常有共鸣。到现在为止，京东金融的消费金融做了三年多，借着今天这个机会，我也和大家分享一下我们所做的事情，和一些对行业的思考。 

我加入京东金融之前，在金融机构工作了很多年。十年前，很多金融机构的贷款结构中，公司业务规模远远大于个人业务规模，收入结构也是如此。原因很简单，对于银行来讲，做一笔企业贷款的成本和效率要远远优于个人贷款，尤其是在审慎经营的思路下，把握好企业的风险，容易上规模。而对个人业务，特别是信用贷款的门槛通常比较高，所以过去很多年前我们看到，国内个人信贷的占比通常都不会高于20%，如果除去房贷，个人消费类贷款占比不会超过5%。 

三年前，消费金融火了起来，这背后不仅是因为经济结构调整带来的红利，而且也是因为人们消费生活方式的改变，让金融服务渠道变得越来越互联网化。 

我认为，互联网消费金融的迅猛发展，在一定程度上推动了消费领域的金融供给，也能够解决金融的普惠难题，但是，做互联网金融的机构是不是都有底气说，我做的东西真的能解决"普"和"惠"呢？ 

普惠不是一句口号，普惠金融实际上是社会责任驱动的，是良性和道德驱动的，说到底，金融产品的定价是不是对得起自己的良心，而不是披着"普惠"的皮，做着不合理的、高定价的消费金融生意。 

最近，我看到一些很不好的现象，消费金融似乎成为了P2P的避风港，在政策环境下，很多P2P公司一夜之间转型，扛起了做消费金融的大旗。最近，也有很多声音在批评一些现金贷平台乱收费的现象，有人整理了市面78家比较知名的现金贷平台，平均预期利率158%，其中，最高的年化预期利率竟然达到了598%，砍头息、变相收费、暴力催收、裸条等负面舆论层出不穷。 

前段时间，我还得知以前一位老同事创业做消费金融了，打出来的广告是要招聘三十个分公司总经理，年薪三百万，说实话，我真替这位老同事捏了一把汗。 

所以，我想很有必要借这个机会呼吁，消费金融要回归到普惠的本质，消费金融不是简单的放贷生意，更不是把高利贷线上化，没有好的风控、没有好的定价机制、没有惠及民生的，都不叫做消费金融。 

其实，要理解"普惠"很简单，"普"的意思是普罗大众，所以，首先是能不能创造一种新的、更有规模效应的服务模式，服务更广泛的用户，让更多人受益。第二，要解决"惠"的问题，是不是成本能足够低，让用户享受到更低成本的服务，而不是付出更高的代价。 

按照联合国在2005年对普惠金融提出的定义是，用可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层、群体提供适当有效的金融服务，在我看来，这个定义的关键词就是可负担成本。 

无论是传统金融机构、互联网金融机构还是金融科技公司，解决普惠关键就在于解决可负担成本问题，归根结底就是要解决成本和效率的问题。这也是我们做消费金融思考的最多的问题。 

在现实的商业模式中，成本结构的不同会让商业模式产生很多的变化，固定成本高而变动成本低的商业模式，是相对没有边际的，可以快速复制，这就表明，如果固定成本可控，变动成本低，一定是适合普惠金融的商业模式。 

我不知道大家有没有留意到，我负责的部门不叫消费金融，而是消费者金融，归根到底，消费只是场景概念，而最后落实的还是人，我们称之为消费者。通过数据去驱动风险定价能力，如果只是一味地提高定价、盲目做大用户规模，这不是能力，真正的能力体现在把定价控制在合理的水平，甚至想办法降低定价，用高效率的风控逐步拓展用户。 

再比如，京东金融在做农村金融的时候，其核心也不是为了发放一笔贷款，而是关注于农村经济的整个流转环节，解决农产品进城、消费品下乡的问题。如果，将农村的产业链打通，那么，所有的农村金融服务成本就会相对下降，风险也会降低。 

2016年，Fin-tech成为了一个热词，我认为，Fin-tech绝不是一个概念，它不一定仅仅代表互联网金融机构，而是，要让Fin-tech和传统金融机构建立密切的关系，通过数据和技术帮助传统金融机构实现"+互联网"，把互联网当做技术去提升金融服务能力，因此，本质上Fin-tech是帮助做好金融业务的手段，风控和定价能力依然是核心。 

从整个行业和国内市场来看，普惠金融其实不光局限于互联网金融机构。在美国，从投行到大型银行，这些传统金融机构也是金融科技的深度参与者，大量的新科技、新手段代替人力，自动化的效率、量化的效率、模型的效率、机器化的效率越来越高，实践也证明，这些新技术的运用最终能够帮助降低金融服务成本，提升服务效率，推动金融服务的普惠，尤其是让消费金融变得规模化，成本更低。 

所以，互联网在普惠金融里并不是狭隘地扮演着渠道角色，而是一种新技术手段。可能几年前是互联网，最近几年是移动互联网，现在是人工智能，未来还会不断地有新技术涌现，这都将给金融服务带来非常多不一样的体验。 

最后，我想说的是，随着监管政策逐渐明朗，消费金融市场一定会迎来驱除泡沫、发现价值的净化期，高利贷机构绝不可能拿消费金融当"皇帝的新衣"，说到底，做普惠的消费金融就是要摸着自己的良心，做真正惠及民生的金融服务，更要对风险长存敬畏之心；金融科技绝不是概念的炒作，而是这个时代赠予金融市场的礼物和机遇，拥抱它、用好它，就会是实现数字普惠金融的利器。 

谢谢！ 

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