金融科技下半场：进入场景和细分领域的竞争

前几天看冯仑的演讲，讲现在房地产行业，已经进入了细分领域的竞争。房地产好像是一个谁都能做的行业，但是，要活下来活得好，好像变得越来越不容易。冯仑讲道，未来要想在房地产市场上活下去，只能往特定客户、特性需求上面做。他还举了在台湾考察的例子，说到有的开发商，竟然还专门做了针对单身独居女性的公寓。“单身”、“独居”、“女性”、“公寓”，四个特点啊，冯仑感叹，在这么细分的需求上专研做深，就没有人能跟它比了。

　　由此我想到了近一年大火的金融科技（fintech）。好像是一时之间，几乎所有的互联网巨头，都开始做金融科技。不仅巨头做，各种民间的、初创的金融科技公司如雨后春笋般成立，让这个领域一下子变成了红海。大家都在搞流量、搞资产，但却发现，随着流量越来越贵，资产越来越荒，有竞争力、能好好活着，越来越难了。

　　金融科技领域的比赛，很可能已经到了下半场，跟房地产一样，需要找到具体的场景、找到细分的领域往下做了。

　　消费场景是目前最大的金融科技场景

　　从最早的支付宝，到如今各路互联网消费信贷产品的出炉，其实我们可以发现，互联网金融行业的诞生和发展，一直跟电子商务离不开。电子商务中的消费金融，是目前最大的金融科技应用的场景。就连行业巨头百度做金融，也是从教育信贷开始切入，实际上也是一种消费信贷。

　　什么样的人在使用互联网消费金融产品呢？比如我们看唯品金融的数据，其80后和90后用户占比总计高达82%！其中90后（包括95后）占比高达40.69%。这些数据告诉我们，越是年轻的用户，越能够接受新东西。这些用户本身购买力没那么强，但是都有持续的现金收入，愿意尝试分期，他们使用了消费金融产品后，客单价比没使用过的用户还要高（根据唯品金融12.8周年庆的数据，使用唯品花支付的用户平均客单价相比非唯品花用户高出41%）。这些人是消费信贷的主流人群。

　　银行的消费金融公司当然能满足一些客户的需求，但互联网公司却成功抓住了大部分年轻用户。互联网的发展，让年轻用户已经习惯足不出户就满足所有需求，传统银行必须变革才能赶上这个时代的变化。因此，许多银行开始和互联网公司合作，共同拓展消费金融的边界。而互联网公司也需要银行在资金管理、理财、资产证券化等方面的金融专业能力，为客户提供更好的产品体验。

　　所以我们看到，交通银行、找了唯品会、农业银行找了百度金融、工商银行找了京东金融，银行＋互联网公司，基本上已经成了标配。

　　消费信贷刺激互联网金融进一步扩张

　　我们前面也讲过，传统银行消费信贷，满足的人群有限，能够使用的风控手段也有限，产生的数据也有限，因此，必须用互联网技术来进行改造。通过改造，用户在线上就能完成授信，及时获得贷款，快速达成交易，这就有了吸引用户沉淀并购买的一个很好的基础。

　　从唯品会的案例来看，在2017年双11大促期间开售3小时，使用唯品会旗下消费金融产品唯品花支付的订单，就超过了其平台去年全年开售期同类型订单的总数。根据唯品会12.8周年庆的数据，周年庆开售期使用唯品花的订单数较去年同比增长了155%。这种需求的爆发本身就很能说明问题：产品对了，用户需求确实存在，两者十分匹配。

　　通过消费信贷积累用户，反哺平台，同时，积累的用户在理财、保险等方面的需求，也可以通过为用户提供更丰富的产品来进行挖掘。比如，通过唯品金融的大数据，使用其活期理财产品唯品宝的男性用户，主要集中在广东、江苏和四川。同样来源的数据还显示，购买其平台保险产品的用户，平均年龄31.6岁。这些数据为不同需求的用户群体描绘了不同属性的画像。通过数据，唯品金融能够针对不同的人群提供差异化和个性化的金融服务，进一步增加用户的平台粘性。

　　所以为了更好地服务用户，互联网金融公司的战略，无一例外，都要走向获取金融牌照， 提供多元化的金融服务。金融牌照最常见的，比如保险、银行、证券、资产管理等，这些不管是自己申请牌照，还是寻求合作伙伴共建等方式，都是互联网金融公司华山必走之路。

　　未来我们看到的互联网金融，应该是从某一个点出发，最终形成的一个以金融科技为底层技术的混业金融平台。

　　竞争发生在细分领域

　　前几天我跟一个互联网金融圈的人交流，谈到细分领域竞争，他说道：“

　　在细分领域里面竞争，考验的是你是不是真的懂你面前的客户，是不是真的懂你的基础资产，这些都是竞争能够取胜的关键。”如果客户不知道什么特点，靠的是流量生意；资产是普通借贷，比的是利率价格，那么，这种竞争很快就是无差异白热化的，成本会高到活不下去。

　　唯品金融挺有意思，找到了一个很细分的领域：女性和家庭市场。大部分主流的互联网产品，其使用者男性都比女性多。但是，唯品会的特点是女性用户占多数，这样结合起来它的金融，就主要服务于女性。女性用户本身忠诚度高，财务状况好，对个性化的要求高，更重视产品体验和服务。在女性市场拥有一批忠诚客户，是好多互联网公司梦寐以求的。唯品金融把自己的目标定在女性和家庭市场，给了业内很多互联网金融公司一个启发：是不是我们也可以选一个特定的人群，或者特定的行业呢？

　　我们可以看到，现在确实已经有一部分人开始这么做了。据笔者了解，有的互联网金融公司专注在珠宝领域，做好供应链金融，凭借对行业的了解，为用户选择最好的资产。虽然用户规模不大，但是活得很好。有的互联网金融公司，只针对已婚有孩的家庭，提供教育信贷，同样做得非常稳健。所以我预测，金融科技的下半场，可以说既激烈也不激烈。激烈是因为差异化不足；不激烈，则是因为太多的细分领域等待这些公司去布局去开拓，就像唯品金融一样，而这才是刚刚开始。

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