汽车金融江湖鏖战 机构间差异化尚不明显

本报记者  陈植  上海报道

“没想到，汽车金融产业竟然变成香饽饽。”一家车企旗下汽车金融公司负责人刘宏（化名）感慨说。从去年起，他发现越来越多融资租赁公司、互联网汽车金融平台都在迅速进入这个市场。

有机构数据调研发现，去年底国内汽车金融市场规模为8000亿元左右，随着国人用车需求日益增加，到2020年这个行业的业务规模将增长至2万亿。

如今国内汽车金融产业，也从银行与车企旗下汽车金融公司“二人转”，变成银行、车企旗下汽车金融公司、融资租赁公司、互联网汽车金融平台四方鏖战。

相比银行与车企旗下汽车金融公司，新入场的互联网汽车金融平台更会“玩出新花样”——打出1成首付、甚至零首付的概念，拓展汽车金融业务。

“有时，我不得不为他们担心，在业务渠道下沉（进军三四五线城市与农村）过程，他们如何在优质客户遴选与风险控制之间取得良好的平衡点。”刘宏向21世纪经济报道记者直言。尽管汽车金融产业的竞争对手骤增，但多数机构的产品服务趋同，如今不少平台为了争夺市场份额，已经打起了价格战——直接将新车购买贷款年化利率降至18%，低于行业贷款平均年化利率20%-25%，加之不断烧钱圈地，一旦坏账集中爆发，平台现金流很可能面临风险。

21世纪经济报道记者多方了解到，随着越来越多机构争相进入汽车金融市场，越来越多业内人士开始担心整个行业可能会重蹈2004年无序竞争覆辙，导致多数机构最终认赔出局。

“事实上，目前国内汽车金融产业迫切需要差异化发展。”易鑫集团首席运营官COO姜东此前接受21世纪经济报道记者采访时直言。在美国成熟的金融市场里，汽车金融包括新车金融、二手车金融，以及汽车使用权金融、所有权金融，租赁等，令美国汽车金融的渗透率达到80%，其中汽车所有权交易的金融服务占比40%，使用权交易占比也超过30%，但反观中国，80%-90%汽车金融产品都是围绕汽车所有权交易展开，这恰恰导致行业同质化竞争加剧，缺乏足够多的业务创新让整个产业呈现多元化发展格局。

新入场者搅动行业格局

21世纪经济报道记者获得的相关行业数据显示，在国内汽车金融领域，银行与车企旗下汽车金融公司依然占据较高的市场份额，其中银行（包括汽车贷款和信用卡汽车分期等业务）占据逾50%的市场份额，车企旗下汽车金融公司则占据约20%-30%份额。

不过，随着互联网汽车金融平台与融资租赁公司的涌入，行业市场格局正在发生巨大变化。

“其实，银行与车企旗下汽车金融公司主要的业务优势，是能够提供较低的贷款利率，但其痛点也相当明显——用户需要递交大量申请材料、审批流程至少一周、办理流程只能在银行网点或汽车金融公司指定的4S经销商，令其业务拓展空间受限，也影响到用户体验。”刘宏分析说。而互联网汽车金融平台恰恰抓住了他们的痛点，在客户服务、产品定价、渠道拓展方面下功夫。

具体而言，互联网汽车金融平台一方面利用互联网技术缩短贷款审批时间，不少平台已经将贷款审批时间缩短至15分钟、当天就能放款提车；另一方面打出1成首付，甚至零首付开新车的业务，进一步降低用户购车用车成本；此外，这些平台还积极与二网（非4S店直接投资的二级经销商）开展合作，拓展中小城市的汽车金融业务迅速做大业务规模。

据汽车之家统计数据显示，全国约有6万余家汽车经销商，其中4S店数量约为26000家，剩余4万余家经销商则是分布在三四线城市的二级经销商。与此对应的是，国内约60%乘用车都是由这些二网渠道（非4S店直接投资的二级经销商）销售。

事实上，不少中小城市二级经销商也喜欢与互联网汽车金融平台合作，原因是后者在业务办理效率、客户关系维护方面做得更出色。

“不少互联网汽车金融平台之所以能报出18%年化贷款利率，一方面是融资成本在降低，另一方面他们采取赔本赚吆喝，先圈地再赚钱的经营策略。”一家股份行汽车金融业务主管透露。不过，渠道下沉也给互联网汽车金融平台风控能力构成较大的挑战。尤其在优质客户遴选方面，如何通过接入央行征信，构建更多有效数据模块评估用户贷款违约几率，以及准确识别用户、销售、二级经销商之间的道德欺诈风险，决定着互联网汽车金融平台是否会被突然爆发的巨额坏账击倒。

同质化竞争待解

随着越来越多互联网汽车金融平台与融资租赁公司的涌入，汽车金融领域是否重蹈2004年无序竞争覆辙的担忧，同样日益升温。

一家有着10多年汽车金融从业经历的业内人士透露，当前国内汽车金融市场与2004年无序竞争时期有着很多相似点，就是经营模式高度同质化。

在业务模式端，无论是汽车金融公司、融资租赁公司，还是互联网汽车金融平台，都在不遗余力地拓展线下业务，导致渠道竞争日益激烈，大幅吞噬汽车金融业务利润；

在业务布局端，几乎所有汽车金融机构都将注意力放在乘用车、新车领域，涉足二手车，轻卡等差异化业务的机构不多，导致行业业务重叠度很高，此外不少互联网汽车金融平台名义上打着“渠道下沉”的经营策略，但涉足农村的机构并不多，主要还是集中在一、二、三线城市直面竞争。

在产品研发端，逾80%汽车金融产品都是围绕汽车所有权交易展开，即便有些平台开展以租代购的新服务模式，其实质依然是汽车销售（先让用户租车使用一两年时间，再以约定价格向他出售汽车并提供贷款服务），缺乏差异化的产品服务，导致贷款利率价格战此起彼伏，进一步蚕食汽车金融的利润空间。

21世纪经济报道记者注意到，这也驱使部分互联网汽车金融平台开始转变业务模式，向二手车金融服务进军。

“到2025年，国内二手车销售将接近4000万辆，甚至超过新车销售，且二手车的客户渗透率要高出新车，很可能会成为汽车金融的新蓝海市场。”广汽租赁副总经理朱贵喜此前接受21世纪经济报道记者采访时表示。不过，要进军二手车金融市场，平台对消费场景、优质客户遴选、风控管理、客户服务体验的把握又面临新的挑战。

刘宏透露，目前已经有不少平台进入二手车金融领域，但目前真正从中脱颖而出的机构并不多，大家还在摸索支持业务良性发展的运营模式。

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