建立征信体系，有效配置金融资源

 【光明论坛】  

    党的十九大报告指出，“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力”“健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线”“发展绿色金融，壮大节能环保产业、清洁生产产业、清洁能源产业”。现代金融在移动互联技术的推动下，在人们逐渐觉醒的绿色环保共享理念中，诞生了一种全新的金融发展模式——共享金融。

    所谓共享金融，是通过信息平台整合线下的闲散金融资源和需求，在信息共享的同时，协调资金供求双方以更直接的方式进行交易的一种有效的、互助共赢的金融资源配置模式。

    据国家互联网金融风险分析技术平台的监测数据，2015年年初中国互联网金融平台有3000多家，到2017年7月，创建平台总数就已超1.9万家。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，网贷平台本质上属于信息服务平台。在我国，网贷的借款人主要是中小微企业、受贷款政策限制的企业及个人贷款者。但目前我国网贷大多还是要求有担保的信用贷款，贷款金额一直没有明确限定，这满足了规避政策限制的企业的贷款需求，可是无担保能力的中小微企业依旧被拦在门外。

    在我国，出借人主要是个人投资者即普通居民。出借人本应充分了解借款人的信息并结合自身风险承受能力选择借款人，并承担后果。由于我国多层次的资本市场还不完善，普通居民的投资渠道少，形成了大量未满足的投资需求。而这种投资需求在收益较高且交易便捷的网贷平台得到了集中释放，与前述的未满足融资需求结合，造成近年来网贷平台的野蛮生长。与此同时，许多个人投资者的投资理念落后、投资技能缺乏，也增加了网贷市场的风险。

    我国不少网贷平台与其说是信息服务平台，不如说是政策套利空间，违背了共享金融通过信息共享实现金融资源有效配置的本质，这就暴露出当下网贷平台存在的问题。首先是缺乏完善的征信体系保驾护航。“共享”基于参与者间的相互信任，如果没有完善的征信体系，每个网贷平台要自行获取借款人的信用信息，这种过高的征信成本将直接抹杀共享金融的存在价值。所以，完善的征信体系是网贷平台发展的前提和基础。其次，由于网贷平台发展速度过快、规制的制定远跟不上其发展速度，造成本应以技术创新驱动的网贷实际上更多是以政策套利驱动的，使其共享金融的性质发生扭曲。

    因此，以网贷为主要代表的共享金融要进入正轨，以推进构建现代金融，就必须完善征信体系、弘扬诚信文化。公民持有与身份证挂钩的信用账户，设立信用分数，并与日常生活紧密关联。鼓励政府及企事业单位将让利于民、奖励与帮扶市民的政策和活动与信用分数直接挂钩，让民众充分认识到诚信的价值，促使诚信文化深入人心。

    此外，还应尽快制定并完善共享金融的相关制度，做到有法必依、执法必严。使共享金融平台正视自己的业务范围及存在价值，避免政策套利，由过快的粗放型发展转为稳健的集约型发展，使共享金融在平台发展与规制完善所形成的良好互动中稳步前行。

    另一个重要方面，就是在普通居民中普及投资知识、改进投资理念。投资人有权利，也有义务了解投资对象的信息，自主决定投资行为，并承担投资风险。共享金融应该是普惠于普通居民的互助共赢的金融模式，如果大部分参与居民都缺乏最基本的投资常识，就会影响共享金融的健康发展。建议居民在参与共享金融之前，接受最基本的投资课程培训，鼓励高校、协会、社区积极承担相应的课程。

    （作者：周育红，系华南理工大学金融学副教授；张世泽，系麻省理工学院访问学者、教授）

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