日本如何做消费金融？Orient公司及行业启示

1月12日，我们特地走访了日本金融公司欧利克（Orient Corporation），并深入了解了日本消费金融行业的发展历程。

这对于身处中国智能信贷行业的明特量化来说，受益匪浅。Orient消费金融模式先来介绍下日本Orient，它成立于1954年，两大股东为瑞穗金融集团及依藤忠商事，其业务范围涵盖汽车贷款、购物分期付款、信用卡、信用担保及融资。在日本的非银行金融体系机构中，Orient的消费金融资产规模位居第一。

可以说，Orient是日本消费金融运作模式的成熟代表。Orient公司研究院负责人总结了公司历经60多年成为日本最大的信用公司的法宝——为客户提供多层次的产品，提高客户体验，控制成本。

从产品层面来说，Orient勇于创新。例如，在大学学费上，提供了由父母负担四年贷款利息，子女毕业后分期7年还款的产品，市场反应及公司获利均有良好效果。另外，为了长期培养客户忠诚度，对大额分期付款客户同时交叉销售较低额度的信用卡/现金卡，提供短期应急现金产品，这种大额分期/小额取现，利率高低搭配的产品搭配，为客户提供了全方位信贷及资金需求，非常独创。

这些产品创新模式很值得我们学习。

除此之外，座谈过程中，令我印象深刻的还有两点：一是，Orient在瑞穗金融集团和依藤忠商事入股后，成功的利用了股东的资源扩张个人金融业务，在低利率的金融环境中做到一年17亿的利润额，实属不易；二是，Orient在国际化战略上的锐意进取。它在泰国开展汽车租赁业务，三上三下，坚持不懈终于取得成功。日本消费金融行业之鉴事实上，日本消费金融行业，我接触已久。早年，我在花旗银行的海外事业部工作，参与过很多当地的项目，其中印象最深的就是日本业务。

2005年-2006年是日本消费金融发展的极盛时期，所有银行里面利润最高的是IPO业务，第二是消费金融业务。2005年，花旗银行在日本消费金融领域的利润，占到了全球业务利润的二十分之一。但在日本消费金融迅猛发展的同时，关于消费金融业务的政策风险、社会舆论也很大。

其中备受诟病和舆论指责的，就是“消金三恶”：过高利率、多重借贷以及暴力催收。

2006年，监管随后而至，日本《贷金业法》和《利率限制法》相继出台。日本政府制定了一个非常严苛的四年计划，开始对消费金融和信贷业务开展整治，几次调低利率。

在这个过程中，消费金融巨头们的信贷业务就此一蹶不振，甚至给地方经济带来了负面影响。2008年，花旗银行也将日本的消费金融事业部关停，撤出。

在严苛监管的另一面，很多借款人无法从正常渠道获得贷款，就转战地下，导致地下高利贷猖獗，进一步养肥了黑社会势力。而除了对本地市场重创之外，也直接造成了花旗、通用电气等外资对日本市场失去信心。

甚至，当时的日本媒体直言，“连日本政府自己都没有料到，过度严苛的政策会对行业产生如此重大、万劫不复的影响，带来了一个全输的结局。”

我们分析，日本的信贷监管思路主要是保护了借款人群体，希望不产生破坏社会稳定的风险因素，但没有从金融市场的供需角度出发。传统金融机构只服务头部人群，这些有钱人的借钱欲望，并不强烈；而越是底层用户，越需要金融服务，越有信贷需求。所以，在传统金融机构无法满足的情况下，极端遏制消费信贷市场，并不符合客观现实。

这和欧美国家所强调契约精神、强调市场运作的思路是不一样的。

现在，中国消费金融市场经过过去两年的快速发展，已逐渐被广大用户接受、被监管层认可。我们相信即将落地的监管政策，会结合国外经验和国内实情，有效约束信贷企业，合理引导市场需求，帮助信贷行业处于阳光之下。而作为企业自身，我们也建议，要经常和政府保持沟通，团结起来成立自律协会，数据共享，避免多头借贷，强调合规、精细化运营，才是行业和企业的发展之道。

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