综合费率36%红线已定 超短期现金贷或遭重创

现金贷监管渐明朗。11月29日，北京商报记者求证到，北京互联网金融行业协会正式下发了《关于成员单位开展业务自查工作的通知》，自查的内容及范围包含综合融资利率畸形业务、羊毛党参与情况、多头负债情况、高息转贷情况等四方面，并要求会员单位于12月8日以前提交自查结果。

值得关注的是，此前市场对于36%利率是否包含手续费等各项费用一直存有争议。根据北京互金协会的通知要求，排查综合融资利率畸形业务。利率畸形是指实际年化利率超过36%，实际年化利率包括借款利率、平台手续费、第三方支付收取的费用及提现费等。除北京地区外，11月29日，广州互联网金融协会官网也发布《关于小额现金贷款业务的风险提示》，指出不具备放贷资质的互联网金融单位应停止非法放贷行为，并向协会提交存量业务处理方案，合理安全退出该业务，其中提到，实际综合年化利率不得超过36%。

此外，北京互金协会的排查还包括羊毛党参与情况，排查分析当前所有投资用户中是否混入羊毛党及其情况；多头负债情况，排查分析当前所有在贷用户是否存在多家机构借款情况及其比例等。

事实上，36%的利率一直是监管红线。不过，在实际操作过程中，部分现金贷平台为了覆盖运营、资金成本，打起了擦边球，除利息之外，还要收取各项服务费，年化综合息费率远高于36%。分析人士指出，不少现金贷平台通过各种各样的操作，如“砍头息”、平台服务费、中介费等名目繁多的费用，或长贷短借等方式，来规避监管。

在业内人士看来，如果监管要求综合费率在36%以下，现金贷平台很难盈利。苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，依据主流现金贷平台当前的不良率水平，年化综合费率不超过36%恐怕很难覆盖不良损失，对平台而言，需要进行产品结构的战略转型，一方面，系统梳理存量客群，只针对少数优质客户继续开展短期现金贷业务，对于大多数用户，则要引导其接受长期限的借款产品；另一方面，要对产品结构调整过程中产生的用户流失和非主动抽贷行为做好预案，在行业性调整变局过程中保持可持续发展能力。

网贷之家研究院院长于百程指出，现金贷的综合费率包括利率及手续费等，利率为可变成本，手续费涵盖了获客成本、征信成本等，具有刚性。这就会导致越短期小额的现金贷，其年化费率越高。因此，在综合费率的限制下，未来，一个月以内的超短期现金贷产品恐将失去大部分市场。

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