年末“钱荒”引发50余家暴雷 银行存管成问题平台标配

眼下，又到了岁末年终时，市场进入了春节闹“钱荒”的阶段，此时也正是网贷平台问题爆发的高峰期。近日，雅堂金融、领头鸟、财佰通等平台接连暴露问题，将这一波暴雷潮推向高潮。据网贷天眼粗略统计，截至目前，1月网贷问题平台数量已经超过50家，其中问题类型以平台失联为主。此外，近期暴发的问题平台高息居多，且普遍规模较大，并在一定程度上具备了合规基础，甚至有平台宣称已获得备案许可。

网贷天眼梳理了7家规模在亿元以上的问题平台概况，如下：

加息凶猛，普遍高息

在上述7家平台中，雅堂金融、财佰通、万顺网和大丰收金融的最低收益均在10%以上，最高收益甚至高达18%，如此高的收益，在网贷行业普遍的降息潮中已经并不多见。

同时，各平台的理财活动也异常火热，在原本已经高于行业平均水平的预期收益之上，更有1%-3%的加息活动，根据官网资料显示，领头鸟加息2%，财佰通最高加息3%，大风车金融加息2%。

更有甚者，吉盟财富直接 “叫板”银行理财，在官网首页宣称“30倍活期存款收益，4倍定期存款收益”。根据监管要求，网贷平台不得将收益水平或前景等，用与银行存款利息、银行理财收益等金融产品收益进行对比。

问题平台规模向中型化发展

随着监管趋严和行业竞争愈发激烈，网贷行业呈现出小平台加速淘汰的趋势，与此同时，问题平台规模也逐渐呈现出中型化的趋势。

在网贷天眼梳理的7家问题平台中，吉盟财富、91投、万顺网3家平台交易总额在10亿以下。而其他4家平台，雅堂金融、领投鸟、财佰通和大丰收金融的交易总额都在10亿以上，单从交易规模上看，上述四家已经可以算是中型网贷平台。其中，雅堂金融截至2016年5月交易规模就已达到94.5亿，保守估计，目前交易额也在百亿以上，将其划为大型网贷平台也不为过。

另外，资历也并不是网贷平台未来运营的安全保障。“合规运营***天”的词汇通常都展示在网贷平台官网的首页，但是过去并不代表未来，近期暴雷的7家问题平台中，既有成立不到1年的新平台，但更多的是已经运营了3-5年的老平台。

具备一定合规基础，银行存管成标配

近期出现问题的平台中，不乏一些已经初步具备合规基础的平台，银行存管、等保三级样样俱全，甚至有平台宣称已获得备案许可。

在网贷天眼梳理的7家问题平台中，吉盟财富和财佰通已上线银行存管，领投鸟、91投、大丰收金融均已与银行签订资金存管协议，只有2家平台没有银行存管或与银行签订资金存管协议。由此看来，银行存管不仅是合规备案的必备条件，俨然也已经成为问题平台的标配。

不仅如此，问题平台中财佰通和吉盟财富还完成了信息系统安全等级测试，其中财佰通取得了等保三级认证，吉盟财富为等保二级。

需要指出的是，领投鸟还发公告宣称，已于2017年12月6日正式收到备案许可。公告中称，上海市普陀区金融办要求领投鸟于2018年3与底（至晚不迟于4月中旬）完成整改并向普陀区金融办提交整改完成报告，后经普陀区金融办、上海市金融办审核通过并公示后，整改无误后将提交银监会进行核准备案。

不过，领投鸟的经营范围中并不包含“网络借贷信息中介”，不符合网贷机构的备案要求，因此获得备案许可一事真假尚存在疑问。

投资建议：守住本金比高息更重要

临近年末，网贷行业易出现“钱荒”的现象，不少P2P平台倚靠加息活动来增加客户留存、降低资金流出率。不过，对于投资人来说，在保证本金安全的前提下，利息高低的差别可以忽略不计，切记不要盲目追求高利率，投资不知名的小平台，多关注稳健型的产品。

目前，拥有银行存管、等保三级、获得ICP许可证、具备背景等多重背书的平台也开始出现两级分化，投资人不能再单纯依靠“银行存管”、“等保三级”、“股东背景”作为挑选平台投资的方法论，更多的需要从资产透明度、运营状况、财务状况、合规进展等多个维度去考量。

此外，P2P专项整治的最后验收期（2018年6月底前）即将到来，行业的洗牌进程将更加猛烈，网贷平台大规模退出的“阵痛”在所难免。对于投资人来说，在监管验收完成前，要谨慎规划自有资产，资产配置应以头部平台为主，或选择期限在6个月以内的标的，待备案信息确定后，再做长期投资考虑。

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