从车抵贷战争、分期购车战争，再到集团化作战，汽车金融还有多少战役？

　　对于消费金融行业来说，2017年也许是个多事之年。从年初现金贷的爆发式增长，到年中对场景的追捧，从监管重拳频出到互金企业赴美上市热潮，细数这一年，几多风云变幻。但是清流Club认为，在总结P2P和现金贷的功过是非之余，新兴的互联网汽车消费金融业务也不应该被忽视。

　　传统的汽车消费金融服务一般指新车按揭贷款和车辆抵押贷款，长期被银行和主机厂消费金融垄断，但随着互联网消费金融地快速发展，从P2P平台到互联网巨头，从保险公司到二手车电商，纷纷进入汽车消费金融行业，新玩法层出不穷，市场竞争不断加剧。2017年，资本地注入更是把汽车消费金融推到前所未有的热度，融资租赁模式的诞生，及“汽车消费金融第一股”易鑫集团在港的成功上市，使得今年成为中国汽融的关键之年。

　　车抵贷混战

　　2017年3月，几家P2P背景的汽车金融公司负责人发现，做业务越来越吃力了。“有过思想准备，但没想到这么困难。”当时他们不知道，再过半年，市场将更为惨淡，不少同业公司会被淘汰出局。

　　P2P背景的汽车金融公司，由于资金成本较银行高，所以面对的客户群体多为次级人群，提供的金融产品多为汽车抵押贷款，客户可以选择将车辆质押或者抵押的方式从汽车金融公司获得贷款。一旦发生坏账，汽车金融公司将获得抵押车辆的所有权。由于门槛较低、风险可控，从2014年开始就有不少P2P平台开展了汽车抵押贷款业务。2016年，不少汽车金融公司净利润破亿，产品年化高的超过45%。

　　蛋糕诱人，人人都想分一杯羹。是以在2016年底，不少车抵贷从业者都判断2017年市场竞争会比较激烈。但是他们没有想到的是，2017年的车抵贷市场，可以用混乱和惨烈来形容。

　　简单概括这一年，就是新公司层出不穷，利率一降再降。

　　年初的时候，行业内还在传“备胎金服做得很猛”，没两个月，就变成了“现在做的最好的是神州车闪贷”；5月，易鑫金融获得40亿元的战略融资，行业震动，大家纷纷打听“易鑫是哪家”，但没过多久，易鑫金融改名易鑫集团，将发展重点从汽车金融转移到了汽车交易；10月，神州车闪贷突然暂停放款，不少P2P背景的汽车金融公司也收缩了放款量；12月，市场回暖，销售们一边在朋友圈发出单个城市月新增破千万的喜报，一边暗自担忧来年的业务。

　　利率方面，2017年初，车抵贷产品的月息尚在1.5%、1.3%，而到了年底，最低的产品月息已经低至0.5%以下，几乎与银行新车贷款利率持平。

　　从市场份额来看，除了微贷网和投哪儿仍牢牢占据前两位以外，之后的排名每个月都有变化。但微贷网的数据也不容乐观。从亿欧网整理的一份微贷网单月成交量趋势图来看，2017年中开始，微贷网的交易增量不断疲软。

　　“今年这么难，一方面是公司太多了，另一方面是银行产品起来了。”有业内人士告诉清流Club，今年入场的新玩家大致可分为几类：一是P2P系，二是互联网系，三是银行系，“还有的呢，就是去年没死透的，车追回来一些了，又有钱放了，以及各个汽车消费金融公司做的好的高管和销售自己出去单干的。”他判断，光做车抵贷业务的公司应该就有上千家。

　　“我个人认为P2P已经没有竞争力了，未来汽车金融是银行产品的天下”，一汽车消费金融公司创始人告诉清流Club，他原来是P2P系汽车消费金融公司的高管，之所以选择离开原有平台自己创业就是认为P2P的资金成本已经严重限制业务发展，“车抵贷的市场还是太小了，汽车消费金融今后的发展方向还是会在新车和二手车分期上。”

　　融资租赁元年

　　2016年10月开始，大搜车CEO姚军红就冥思苦想汽车金融新产品的品牌名，他想要生动活泼一点的名字，因为新产品面对的是大学毕业生、年轻白领，希望能抓住90后的眼球。

　　有天午休时间，大家照常聚在一起吃外卖，一个同事夹着鹅肠，觉得弹性十足，提议不然就叫“弹购”，姚军红觉得很有意思，最后拍板，产品名定为“弹个车”。

　　弹个车的出现意味着中国汽车金融出现了新玩法——融资租赁模式，消费者先付出一成首付，然后每月以租金的形式还款，在这期间获得车辆的使用权，一年之后可以选择付清尾款，获得车辆所有权，也可以选择退回汽车或者另选新车继续月租。

　　融资租赁产品以低首付、手续简单、选择灵活等特点，改变了客户特别是年轻群体的购车方式，大大降低了购车门槛。在该产品出现之前，新车最低的首付是三成，还要另加购置税和车险。

　　2017年春节过后，“弹个车”开始做推广，结果是“短短两个月时间里，出来了20多个品牌，都是各种不同版本的弹个车”，但姚军红表示“他们名字都没我们好，动作也没我们快。”

　　2017年2月，易鑫集团推出“开走吧”，并迅速将之打造为主推产品。在推广时期，每一个工作人员都要跑好几个大学校园。

　　融资租赁模式很快受到资本追捧。2017年4月，大搜车获得1.8亿美元D轮融资；5月，易鑫获得40亿元人民币C轮融资；11月，大搜车再获阿里巴巴领投的3.35亿美元E轮融资。

　　二手车电商坐不住了。9月，瓜子二手车推出“毛豆新车网”，将二手车业务拓展至新车融资租赁；10月，优信二手车上线“新车一成购”，进军融资租赁。另外还有花生好车、神州买买车等。

　　互联网巨头也入场了。9月，京东金融联合第一车贷推出“小白用车”，用户可在京东金融APP上申请，经白条审核后即可以20%首付加千元级别月租的方式将新车开回家。

　　至此，融资租赁产品遍地开花，2017年成为名副其实的汽车融资租赁元年。

　　明年竞争仍将加剧，综合汽车交易平台或是出路

　　11月16日，易鑫集团在港交所挂牌上市，开盘首日大涨29.87%，市值超627亿港元。作为中国汽车金融第一股，易鑫的出现是2017年不得不提的一件事。

　　在5月易鑫获得40亿元融资的时候，尚有很多汽车金融从业者连听都没听过这个名字，随着媒体的传播，易鑫背靠易车这个流量平台及雄厚的股东实力开始让一些从业者绝望，眼看着巨头的诞生。果然到了年底，易鑫就成功上市了。

　　不管车抵贷再混乱，融资租赁模式再火，汽车金融80%以上的业务都还掌握在传统汽车金融公司和银行手里，易鑫的出现其实为众多互联网汽车金融公司指出了方向：做一站式的综合汽车交易服务平台。

　　从最初选择车抵贷、二手车分期开始切入汽车金融业务，到推出融资租赁产品，最终推出“淘车”这个汽车大卖场式的独立APP，易鑫展现了一条清晰的发展路径。易鑫集团COO姜东告诉清流Club：“车抵贷和融资租赁业务只占汽车金融市场很小的一部分，易鑫从始至终要做的就是汽车交易服务。”

　　互联网汽车消费金融公司相较于传统汽车消费金融公司的优势就是灵活、便捷，产品更多元化，但从清流Club的观察来看，目前只有易鑫真正做到了线上交易，另外的互联网汽车金融公司，线上都只是简单的获客，仍需依托线下渠道完成最终的交易，要撬动传统汽车金融公司所占据的市场，还有很长的路要走。

　　另外值得一提的是京东金融的“小白用车”。严格意义上来说，小白用车提供的正是一个汽车融资租赁产品的线上交易平台，京东金融利用自己的技术及大数据优势，为诸多汽车融资租赁产品的提供方解决了获客和线上交易的环节，依托此平台，或能助推互联网汽车金融产品的进一步发展。

　　此外，车险分期、牌照分期、车位分期等与车有关的业务在今年都频频被人提及。

　　2017年即将过去，2018年汽车消费金融市场会怎样？清流Club判断，竞争仍将加剧。

　　2018年，商业银行将继续入局汽车消费金融，其低成本的资金优势将加剧互联网汽车金融公司的洗牌；

　　互联网金融公司将继续布局汽车消费金融，随着监管趋严，一些现金贷公司如趣店等，已将目光瞄向汽车金融；

　　传统汽车金融公司将进行线上转型，如上汽通用已可以让客户通过网络获得在线授信，大众汽车金融已在搭建在线汽车销售平台等。

　　另一个值得关注的重点是新能源汽车对汽车金融行业造成的影响和冲击。随着国家政策鼓励新能源汽车的发展，燃油汽车或将被逐步淘汰，这对长期依托燃油汽车的现有汽车金融行业都将是一个重大冲击。

　　由于新能源汽车价格不透明、残值难判断等原因，现在几乎没有针对新能源汽车的金融产品，如何应对即将兴起的新能源汽车行业，也将是下一年所有汽车金融公司将要面对的难题。

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