大风起兮云飞扬，回首2017不太丧的汽车金融

2017年，中国的汽车金融市场可谓是风云变幻，笔者看来，中国的汽车金融市场主要分为长期被银行和主机厂垄断的二手车的抵押贷款市场、以及新车按揭贷款市场，但随着众多的互联网巨头、P2P平台、二手车商、保险公司以及更多的中小城市商业银行加入汽车消费金融市场，中国的汽车金融呈现了更加多样的变化，竞争格局也在不断的调整。

资金流向：机构资金与P2P平台资金的你进我退

长期以来，由于中国传统金融机构的业务特点，中国老百姓的消费金融需求一直都没能够得到充分的满足，在民间金融高度活跃的大背景下，过去的五六年里，P2P等新兴互联网金融模式得到了爆发式兴起。抛开其经营的合规性不谈，它确实一定程度满足了部分征信不良的次级客户群体的金融需求，相对于民间的、线下的小贷公司和典当行等机构，其融资成本和用户体验具备明显的优势，但募集资金的渠道和获客能力注定了该模式的资金成本永远高于传统金融机构。一旦传统金融机构加大对汽车消费金融的渗透，P2P资金在汽车消费金融领域的成本优势就会逐渐丧失，传统金融机构资金会进一步蚕食次级客户市场，而P2P资金想在汽车消费金融市场上想有更大的作为必定会愈加困难。

2017年上半年，各种新公司和新产品层出不穷，但息费是不出所料的一降再降，汽车抵押贷款市场可谓混乱且惨烈。众多的P2P平台资金从汽车金融市场撤走，投入更加激进，回报更加丰厚的“现金贷”市场体现了P2P平台资金的困局，资金永远是逐利的，这种资金的流向一个层面是P2P平台的主动求变，另一个层面也可谓是这些平台的被动选择，但17年年底“现金贷”的狂欢之势戛然而止，又让市面上上千亿P2P资金的走向在18年充满了变数。

机构资金的成本最低这是不争的事实，越来越多银行资金、险资甚至信托资金的进入给汽车金融市场注入一支支的强心剂，17年在这些资金的步步逼近之下，P2P资金可谓节节败退。这种趋势从微贷网、人人聚财等以车抵贷为主要资产的P2P平台业务增长出现乏力，对比平安、易鑫等传统金融机构资金加持的平台业绩飘红能够得以体现。笔者在日常的工作过程中会遇到很多正在苦于寻找资金方的中小资产端汽车金融机构，同他们的交流过程中，他们都已经明白，P2P资金在汽车金融市场已经没有太大的舞台，他们需要的是与更低资金成本的传统金融机构合作。

政策：你方唱罢我登场

在中国，所有的金融活动都会受到政府的监管，只是时间和强度问题。这一点，在2017年的互金行业和汽车金融行业得到了很好的诠释。从年初的P2P延迟备案政策到年中的银监对银行系业务疯狂拓展的适度打压再到年底对“现金贷”业务的“斩立决”，无一不影响着汽车金融行业的发展之路。

P2P的延迟备案给了很多平台以喘息之机，一些平台充分利用这一年的时间规范经营模式，朝着合规和长期发展的道路步步前行；一些平台则是抓住时日不多的机会尽快攫利，力求盆满钵满、全身而退；还有一些平台则是在重压之下铤而走险或桃之夭夭，令人唏嘘不已。这种影响在2017年年底更是进一步发酵，各大平台都在竞相备案，各地金融办严格控制P2P平台的业务规模，使得整个行业大为受伤，相信这会是P2P行业黎明前最后的浑沌期。

年中银监会对浙江工行等机构的政策约束则使得担保系的业务发展受到了全面的控制，担保系的规模、资金的体量都使得按揭分期类的汽车金融业务的增速阶段性放缓，但好在大势不可逆转，银监会的这个新政现在看起来更像是传统金融机构体系内部的锄强扶弱，使得更多的内地银行、中小商业银行能够参与到汽车消费金融的盛宴中来，而不是让浙江担保系的主子们几家独大，这不央行在年底接年出台了《关于调整汽车贷款有关政策的通知》《汽车贷款管理办法(2017年修订)》两部新规，这预示着汽车金融的好戏肯定还在后头。

12月1日，央行联合银监会共同下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，对现金贷业务做出了一系列非常严苛的约束，让这场持续一年多的盛世狂欢快速谢幕，进入凛冽的寒冬，对于汽车金融行业而言，会不会意味着大量资金的回流，让我们拭目以待。

融资租赁：敲锣打鼓庆元年

笔者从2008年接触以租代购，所以认为这并不是一个脑洞大开、彻彻底底的汽车金融新玩法，但也认同2017年是中国汽车融资租赁这一行业元年的普遍共识，我想这是大搜车和易鑫的功劳。“弹个车”铺天盖地的广告和易鑫的快速上市，使得全民都认为似乎融资租赁才是汽车金融的未来，互联网巨头和众多资本浪潮的涌入让这个行业遍地开花，歌舞升平；京东、趣店、神州、花生好车，还有按捺不住的瓜子、优信陆续粉墨登场；另外，笔者因为工作的因素会遍访各地汽车金融机构，所访之处，融资租赁无一不是最火热的话题，大家讨论的不是做不做，而是如何做的问题。

个人认为，模式的好坏在于在合适的环境下做了对的事情，随着“弹个车”“淘车”等广告不断的教育市场，90后等新生代的汽车消费需求被一定程度的快速催化，成为汽车消费的主力，他们本身就有着新的消费理念，这让融资租赁这种在欧美发达国家已经非常成熟的消费方式快速成长成为可能。

元年的融资租赁才刚刚开始，坑可能还没来得及踩到，一切有太多的未知，但唯一可以确定的是融资租赁的从业者们后续面临的必然同样是血海一样的竞争格局，中小公司如何活下来并脱颖而出，肯定是要大费脑筋的，车源、获客能力、资金成本、风控水平不管从哪个维度来看，似乎都是大的互联网公司更具优势，找准自己的优势方向进行突破才是王道，不然何不避其锋芒，另辟蹊径？

二手车金融：很快就轮到我们了

年初笔者去拜访了一家知名的二手车电商平台，当时感觉公司氛围不是很理想，可谓冷清，远没央视广告给大家脑补的那种该有的印象。从与该司员工的交流过程中，甚至能体会到对方对公司发展信心的不足，不甚感慨，后续两个月整个二手车行业的广告宣传也陆续变少，让人感觉二手车电商是不是提前进入了寒冬，这种感觉在随后的几个月，被几大二手车平台陆续获得投资之后铺天盖地的广告拂散而去，这也预示着短暂的困难并不影响资本对二手车市场的判断和信心。

有机构预测，2017年二手车交易总量将突破1200万辆，增幅达到15%-20%，而到2020年交易总规模有望突破2000万。二手车市场空间巨大，相对于新车的消费金融，笔者始终认为二手车的金融才应该是众多汽车金融创业者们应该重点研究的领域，相对于国外高度发达的二手车交易和金融体系，国内的二手车金融还有很长的路要去走，二手车领域充满了机会。

二手车不管是交易还是金融，对二手车源的掌控一定是最核心的一个环节，谁有二手车源谁将拥有话语权，这也是二手车电商平台发力最多的地方。但就目前来看，大部分优质的二手车源还是在二手车商手中，他们现在是电商平台最为倚重的渠道，二手车电商平台想消灭二手车商，但现实又不得不跟他们合作，这是一场线上线下的竞合关系。

从另外一个角度来看，二手车非标的特点注定了线下环节的价值，同时也增大了线上二手车电商平台快速推广复制的难度，这无疑也给了其他汽车金融机构进入二手车金融领域的机会，一个刚刚起步的、离不开线下的、非标的、越来越大的二手车金融市场，一定会吸引更多的汽车金融机构参与。

结语：烟波浩渺有大鱼 城头变换大王旗

当汽车这一高价值与老百姓出行息息相关的消费品和金融相结合，必定造就一个大的行业，而且在中国这个汽车消费高速发展的巨大市场，汽车金融孕育着巨大的发展空间，无论新车、二手车，都吸引着越来越多的资本和创业者涌入，一场汽车金融的饕餮盛宴正在上演。

作为汽车金融行业的创业者，我们努力的洞察着行业里面的瞬息变幻，寻找着适合自己的创业机会，好在汽车金融的蓬勃发展之势不可逆转，留给了我们足够时间去把握。在浮躁和激进的汽车金融创业洪流之中，每一年似乎都有引领风骚的不同主角，而我们只要做到不以物喜，不以己悲，认清形势和自己的目标，找准自己的定位，扎扎实实的耕耘，就一定会有所斩获。笔者一直认为，资金或者说机会的把握只能帮助你形成短期的竞争优势，无论是汽车金融机构还是第三方的行业服务机构，高水平的经营管理以及优秀的团队塑造才是汽车金融行业创业长期的生存能力，而这些都需要我们静下心来，用时间去打造。

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