通道成本水涨船高，信用卡还款的免费午餐还能持续多久

信用卡还款这个细分领域到底是一片怎样的江湖？

上周推了一篇文，分析微信为什么对信用卡还款服务实行全额收费，没想到居然招来口诛笔伐，受宠若惊，于是决定再更一波把信用卡还款成本上升的事儿好好说道说道。

首先声明，微信和支付宝用户到底谁多谁少，报告不是十字财经做的，这里就不再讨论了（不明白的请参看前文《深度|微信信用卡还款全面收费背后：通道成本压力提升，用户规模逆袭支付宝》）。

确实，费率成本的集体上升确实不争的事实。但目前为止，除了微信支付，大多数的信用卡还款软件都没有收费。

那么，为什么？

对企业来讲，信用卡还款这项业务最重要的功能是什么？是引流，是获客。一个活跃用户的获客成本是多少？这个价格对不同企业而言是差异或有云泥之别，但互联网流量价格水涨船高确实不争的事实。

需要明确的是，搞企业不是做慈善，是否补贴用户，仅仅是利弊权衡之后的商业选择。只要信用卡还款的补贴成本低于从其他渠道获取这些流量的成本，企业就愿意贴。

一家信用卡管理软件的业务人士向十字财经坦言，在去年年底代扣通道全面整顿之前，通道成本并不高，支付一些微薄的通道成本来实现用户引流和维持用户粘性是许多企业的选择。“一个用户一个月贴几块，一年也就几十块，相较而言，别的渠道获客成本可能就要几百。这是一个成本业务，流量变现都得靠其他业务，比如现金贷、分期或者其他。”

先来看一看，这些主流玩家们的商业模式和成本结构。

信用卡还款业务从流程来讲，涉及两种通道：扣款和还款。扣款是把你借记卡账户的资金扣出，还款则是把信用卡的欠款还上。

网银转账，自家银行的借记卡还自家银行的信用卡，属于本代本扣款，零手续费，信用中心入账走超级网银，也是零成本。但除了网银转账以外，跨行的信用卡还款机构获取通道的模式也分两种：直连银行的模式和基于银联银行卡的信用卡四方场景模式，以及两种模式的组合拼贴。

银行有没有动力去与这些第三方还款机构去合作扣款和还款的直连通道？

答案是：没有。对借记卡发卡行而言，扣款就意味着存款流失。对信用卡中心而言，第三方信用卡还款机构太多，除了巨头，无暇对接。

因此，大多数信用卡还款平台只能转而从市面上去找通道。

目前，网联还忙于“断直连”大业，暂时无法顾及信用卡还款这样的细分业务。就先来看一下基于银联模式的信用卡还款业务。

“在银联的四方模式中，成本是由信用卡中心来承担的。业务模式分线上和线下。线下成本在3元左右，线上成本则在2元左右，借记卡发卡行拿大头，剩下的收单方和银联进行分润。”一位接近银联的人士告诉十字财经。

“在传统的这个成本结构中，这个价格标准也是很早以前卡中心们达成共识制定的。因为信用卡中心尤其是小银行的信用卡中心担心用户没有还款渠道。但现在情况不一样了，市面上还款渠道已经丰富了，对银行而言，这笔成本就显得十分多余了。”该人士称，“以100万活跃用卡的数量来计算，一年还款12次，1200万笔，一笔两块、三块一年也是不小的成本。对体量大的银行而言，成本负荷就进一步上升。所以现在卡中心就不愿意再承担这个成本。成本便转嫁到了提供还款服务的这些平台身上。如果有一天，这些平台也贴不起贴不动了，就只能由用户自己承担。”

不过值得指出的是，在市场长期的发展过程中，用户的免费意识也被培养起来，要改变这一点并不是容易的事。

从去年底启动收费到今年全额收费，微信支付还信用卡收费的事件热度一直在持续发酵。从市场抱怨的主要情绪来看，一个很重要的点是“为什么支付宝不收，微信要收？”

如果仅仅拿支付宝和微信支付两相比较，支付宝或许确实比微信能扛一些，也更需要扛一些。

一者，从定位而言，信用卡还款业务之于支付宝和微信而言，其战略地位完全不在一个量级。支付宝是专业的支付工具，支付在其业务比重中占绝对主导，作为资金管理的重要手段，信用卡还款业务是不可轻忽的重要业务组成部分，也是保持用户黏性的重要手段。微信的用户粘性则来自社交，因为红包、转账等社交场景沉淀下来的资金就已经圈定了一批信用卡还款用户，而就算因为收费流失了一部分信用卡还款用户，微信还是微信，不会影响它聊天、刷帖、玩小程序的服务。

二者，同样，因为业务聚焦的重心不同，支付宝的金融渠道能力或者说与各家银行的合作网络比财付通更完善更稳定，成本优势也更强一些。

其三，备付金集中存管虽然是趋势，但毕竟目前还没全交，目前的利息收入也足以支撑一段时间。但长期来看，支付宝会不会收收费？目前还无法断言。但即使有一天支付宝也不愿再承受高额的通道成本了，也无可厚非。这就好比天天有人请你吃饭，突然不请了，你能骂人不仗义？当然，你可以选择不接受，市面上还有云闪付、51信用卡、卡牛、拉卡拉、挖财信用卡管家等等一众软件供你选择，如果你愿意。

事实上，像信用卡还款业务这样的高频刚需业务，从微信支付分流出来，自然就会有云闪付、支付宝、壹钱包、51信用卡、拉卡拉等各个信用卡还款平台来承接。从十字财经了解的信息来看，云闪付近来的信用卡业务还款已经表现出了明显的增量。而当如果所有平台都不能承受通道带来的高额成本，收费就会成为通行做法。

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