银行系消费金融公司发展如何破题

　　人民银行总行统计数据显示，截止到2016年底，除去国内住房信贷的居民消费信贷占金融机构贷款余额比重约5%，远低于发达国家30%的比例。同时，2016年我国社会消费品零售总额332316亿元，消费信贷余额呈现不断上升趋势，在消费升级大背景下，消费信贷对经济发展的支持作用逐渐增强。2009年银监会颁布《消费金融公司试点管理办法》后，消费金融公司逐日增多，截止到2017年8月，持牌消费金融公司达22家，同时，互联网金融巨头的消费金融产品相继上线。然而在2017年9月，北京银监局对某银行系消费金融公司开出了天价罚单。让人不得不反思，如何利用好银行现有优势，修练内功沉淀自我，同时借助互金巨头等外部力量发展好银行系消费金融公司，成为社会关注并亟待解决的问题。

　　发挥好银行消费金融牌照价值

　　自2009年国务院开启消费金融市场改革以来，消费金融市场发展与消费金融公司的设立呈现多元化趋势。目前持牌的22家消费金融公司中，银行系消费金融公司占到16家，苏宁金融、海尔属于实业派少数，蚂蚁花呗、京东白条、百度有钱花等属于互联网金融消费平台。

　　目前消费金融公司牌照较少的重要原因是《消费金融公司试点管理办法（修订稿）》中虽然增加了主要出资人类型并降低了持股比例要求，鼓励更多非金融企业设立发起消费金融公司，但仍然明确规定“消费金融公司至少应当有1名具备5年以上消费金融业务管理和风险控制经验，并且出资比例不低于拟设消费金融公司全部股本15%的出资人”，国内符合该条件的金融机构除了银行，其他并不多。

　　在消费升级及经济新常态大背景下，消费金融业务成为金融机构新的盈利增长点，消费金融行业也将日臻成熟，牌照的价值将日益凸显。2017年中央金融工作会议强调“建设普惠金融体系”，银行系消费金融公司作为普惠金融的重要组成部分，将日益扮演更为重要的角色。

　　利用好银行的传统优势

　　由于消费金融客户普遍属于中低收入人群，消费金融公司在审批过程中也较银行信用卡、信用贷等传统消费金融产品风控措施宽松，可借用银行原有的征信、审批模式，结合消费金融产品特点进行改造。但是银行消费金融公司的产品劣势较多，在审批条件、放款周期、办事效率等方面未能周全考虑消费者用户体验，另外在面对快速变化的消费金融场景方面，也与互联网金融公司差距较大。

　　因此，银行在发展消费金融业务方面亟需发挥客户转化、风控强大、资金稳定三个优势。第一，银行系消费金融公司的存量客户多，方便从银行原有客户中导入，具有其他机构无法比拟的先天优势；第二，银行系消费金融公司资金来源于银行，资金实力雄厚、资金来源稳定、资金成本低；第三，银行金融风控经验丰富且征信审批模式比较成熟，在风险控制及定价方面能力突出。通过这三方面优势可以弥补自身在场景构建、客户体验方面的短板，扩大银行发展消费金融的既有优势。

　　丰富产品线及业务模式

　　从消费金融公司贷款产品种类来看，已基本形成了教育培训类、手机通讯类、白色家电类、装修装饰类、婚庆婴幼类、耐用消费品类等6大产品体系。主要服务对象为低收入群体。银行系消费金融公司的产品品类基本集中于额度高、周期长的几大种类，互联网消费金融公司产品品类集中于快消类产品贷款，特别是百度有钱花、京东白条、阿里花呗、海尔消费金融、苏宁消费金融都依靠于其电商或实体店场景，即发展依托于平台的消费金融产品线。

　　银行系消费金融公司在丰富产品线方面具有得天独厚的优势，特别是近期处于风口的汽车金融消费信贷产品，银行在资金、风控、审批甚至汽车供货商等方面更具优势。建议银行不妨将个人信贷类产品线平移或优化至消费金融公司，个贷、信用卡类消费贷产品均可有效补充消费金融公司的产品线体系。

　　积极合作互金巨头实现优势互补

　　继建设银行、中国银行携手阿里、腾讯，农业银行、工商银行联姻百度、京东之后，交通银行也与苏宁金融签订战略合作协议；百信银行开业、腾讯与诸多股份制银行签属战略合作协议，互金巨头联手银行已成常态。

　　银行可充分汲取各互联网消费金融公司的经验，例如学习京东白条等电商平台的消费金融模式，即依托自身的互联网平台，面向自营商品及开放电商平台商户的商品，提供分期购物及小额消费贷款服务的经验，提供便捷高效的审批流程和分期授信方式，改善用户体验。

　　另外，百度有钱花等互联网金融在网络零售、业务创新、大数据风控等领域均具有较明显的优势，亦值得银行借鉴。

　　由于消费金融公司资金来源受限，资产证券化成为其资金来源的重要入口。2017年8月，百度金融携手天风证券首单发行的区块链消费金融ABS产品“百度-长安新生-天风2017年第一期资产支持专项计划”率先在上交所交易，该项目中百度金融作为技术服务商搭建了区块链服务端BaaS，使各参与机构得以在链上参与ABS项目。至此，首单基于区块链技术的交易所ABS产品落地，其底层资产是汽车消费信贷资产。这种依托金融创新产品吸收各方资金的举措亦值得银行借鉴。

　　（作者系中国人民大学国际货币所研究员，苏宁金融研究院特约研究员。）

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