巨头加速入局消费金融，持牌“正规军”发展两极分化

来源：消金时代

近日，据新流财经报道，中国建设银行目前已经在计划独资设立消费金融公司。

报道称，多个消息源确认，2019年，建设银行公积金相关业务部门开始牵头准备消费金融牌照申请事宜，计划初始注册资本为100亿元，注册地很可能在深圳。

消费金融热潮来袭，前景可期

近年来，消费金融市场火热，巨头、“大厂”玩家不断入场，持牌消费金融公司成立与筹备提速，2019年末，平安消费金融、小米消费金融（已更名天星消费金融）两家消费金融公司获批筹建。

互联网巨头/互联网金融企业也对消费金融的热忱不减，纷纷通过增资/入股的方式参与其中。如2019年5月，度小满出资4.5亿元入哈银消费金融，持股30%；2019年9月，玖富通过旗下全资子公司战略投资湖北消费金融股份有限公司等等。

同时，还有多家消费金融公司密集增资。如去年11月，中银消费金融注册资本由8.89亿元增加至15.14亿元，去年9月，中原消费金融注册资本由8亿元变更为20亿元；去年4月，长银五八消费金融注册资本由3亿元增至9亿元等等。

这一系列的变化都证明了业内对于消费金融行业和市场前景的看好。

实际上，随着国内消费升级、国民消费观念改变、科技的高速发展，国内消费贷款规模增长迅速，但市场上众多消费信贷需求仍未被满足。

根据人民银行数据，我国居民消费贷款余额从2015年初的15.7万亿元增加到2019年9月40.8万亿元，增幅达159.9%。从消费贷款结构上看，越来越多的消费贷款用于实际消费、而非用于购房。

另据国家金融与发展实验室发布的《2019年中国消费金融发展报告》，目前我国消费金融获得率偏低，仍有近40％成年人从未获得过消费金融服务。报告预计，我国消费金融行业整体仍会有五年以上的高速成长期，预计表内消费金融占总信贷规模有可能突破25％以上。

对比可见，消费金融发展空间依然广阔。

在我国当前的消费金融行业环境下，逐步形成了以商业银行、持牌消费金融公司、互联网金融平台为主体的多层次消费金融服务体系，但商业银行对于与消费场景紧密结合的消费信贷发展不足，而互联网金融行业则高息现金贷、套路贷等乱象不断，相对而言持牌消费金融公司的存在能够有效弥补消费金融需求，行业前景可期。

行业玩家众多，消金牌照炙手可热

国内消费金融公司的设立始于2010年，经过数年的发展，目前国内已开业24家消费金融公司。

其中4家在2010年批筹，分别为北银消费金融、锦程消费金融、中银消费金融和捷信消费金融；随后的2011-2013年期间再未有新的消费金融公司批筹设立。2014-2016年间，共有17家消费金融公司获批筹，2017年仅幸福消费金融获批筹建，2018年仅金美信消费金融和中信消费金融获批筹建。

进入2019年后，消费金融牌照批复速度有所加快，而据新流财经此前报道，目前有几家大型集团企业已经在组建团队，欲申请消费金融牌照。同时，还有2345、唯品会、美的等十多家早已筹备申请牌照的公司仍处于排队等待过程中。

另一方面，175号文等监管要求中对互金机构给出的转型路径，也使众多互金机构的目光对准消费金融牌照。

在各方面因素的作用下，消费金融牌照炙手可热。而新玩家的持续入场也带来了新的挑战，行业竞争越发激烈。如何在竞争中占有有利地位，是当前场内玩家必须面对的难题。

消金公司发展参差不齐，分化明显

目前而言，国内消费金融公司业绩与发展参差不齐，分化明显。

据各消费金融公司业绩数据显示，截至2018年底，总资产规模在100亿以上的消金公司有7家，总资产规模在500亿元以上的仅有2家，分别为捷信消费金融、招联消费金融，其中捷信消费金融以其990.75亿总资产位列首位。

而北银消费金融、幸福消费金融、四川锦程消费金融、长银五八消费金融2018年末总资产均在40亿以下。

盈利方面，2018年净利润在5亿元以上的仅有5家，分别为捷信消费金融（13.96亿元）、招联消费金融（12.53亿元）、马上消费金融（8.01亿元）、中银消费金融（5.59亿元）、兴业消费金融（5.12亿元）。杭银消费金融、尚诚消费金融、晋商消费金融等8家净利润不足1亿元。

已披露2019年上半年业绩的持牌消费金融机构中有7家总资产跨入百亿行列，其中捷信消费金融以1069.85亿元的总资产位列第一，而总资产最低的盛银消费金融，仅有28.49亿元。

2019年上半年，捷信消费金融净利润为7.93亿元，拔得行业头筹，招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融、中邮消费金融、海尔消费金融等也实现了不同金额的净利润。而长银五八消费金融、苏宁消费金融、华融消费金融等则为净亏损。

2019年前三季度数据未披露完全，根据公开资料，已公布相关数据的消金公司中，截至2019年9月30日，捷信消费金融营业收入为130.53亿元，净利润10.33亿元；招联消费金融营业收入75.32亿元，净利润10.87亿元；海尔消费金融实现营收10.26亿元，净利润1.69亿元等等。

对比可见，消费金融公司持续分化，头部公司保持相对优势，但部分公司业绩也不尽如人意。

而捷信消费金融、招联消费金融等头部公司优秀的盈利能力，无疑体现了消费金融市场的魅力。

但正如上所说，众多玩家入场，如何在竞争中占有有利地位，也是一大难题。

合规、风控、科技化和多元化场景服务或将成为持牌消费金融公司的四大“竞争力法则”。

任何行业的发展都会经历“发现问题，解决问题”这个过程。捷信消费金融曾介绍过经验，就是从供需两端出发来应对：供给端，消费金融公司要始终坚持合规经营，确保安全发展不“出轨”；针对不断变化升级的消费者需求，要持续创新产品和服务，发掘新的场景；要大力发展金融科技，运用大数据、云计算、人工智能、移动互联网、5G等技术，不断增强风控能力，提升运营效率，优化客户体验。在需求端，消费金融公司要加强消费者教育，积极开展金融知识普及活动，提高消费者对于理性消费、合理借贷、风险识别、防欺诈和个人隐私保护的意识，提升其金融素养。

整个消费金融行业应当携手合作，积极推动行业征信数据共享，助力建设和完善个人征信体系，从而解决‘信息孤岛’难题，约束过度授信、多头借贷行为，保护消费者权益，保障行业的可持续发展。

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