作为消费金融行业内一家以商旅场景为特色的机构，尚诚消费金融2020业绩跌至历史低点。尚诚消费金融还能保持盈利，功劳可能还要归于股东方。...
作为消费金融行业内一家以商旅场景为特色的机构，尚诚消费金融2020业绩跌至历史低点。尚诚消费金融还能保持盈利，功劳可能还要归于股东方。
近期，尚诚消费金融披露2020业绩，它也是行业内第15家披露业绩的消费金融公司。数据显示，截至2020年末，尚诚消费金融总资产126.40亿元，净资产为10.80亿元，净利润0.12亿元。同比2019年业绩，尚诚消费金融元气大伤。在2019年，尚诚消费金融总资产125.47 亿元，净资产10.68 亿元，贷款余额 120.83 亿元；实现净利润0. 61 亿元，同比增长约200.75%。2019年算是尚诚消费金融开业以来的业绩高点，2020年经疫情一战，业绩大幅下跌。业绩下滑主要与尚诚消费金融的业务特点相关，尚诚主要以旅游场景为支点，而商旅市场恰恰是去年被冲击最重要的板块之一。尚诚消费金融开业于2017年8月，由尚诚消费金融由上海银行、携程集团、博裕资本、红杉资本联合设立，注册资本10亿元。从股东配置上看，尚诚消费金融基因不算差，兼顾银行系和互联网系，上海银行、携程为第一、第二大股东。尚诚消费金融的注册资本早期具备一定优势，随着同业纷纷增资扩股，尚诚消费金融的优势也就逐渐消失。2010年至今，持牌消费金融公司大规模增资扩股，据不完全统计，在已开业的28家持牌消金公司中，21家公司均有过至少一次的增资行为，增资比例从31%到2233%不等。其中，捷信、马上、兴业消费金融的增资幅度位居行业前三。就业绩而言，对比目前公布业绩的消费金融公司，尚诚消费金融的利润垫底，仅高于小米、阳光消费金融。不过，总资产和股东优势仍在，也决定着尚诚消费金融仍居于持牌消费金融行业腰部，但与头部机构的差距越来越大。
尚诚的资金和场景过度依赖于股东。融资方面，上海银行成为尚诚消费金融的钱包，这为业务布局提供了较大的资金便利。此前尚诚就获得上海银行60亿元授信额度，有效期至2021年6月11日。今年4月9日，上海银行称同意向尚诚消费金融增资3.8亿元。
尚诚消金也承认公司发展得到了股东方大力支持，其中上海银行重点在融资、风险管理等方面给予支持，协助公司建立可持续的资本补充机制；携程集团在消费场景、业务合作、大数据分析等方面给予支持。
场景方面，尚诚消费金融依附股东方携程提供的在线旅游场景，以资金方的角色参与场景分期和现金贷业务，携程旗下的现金贷产品借去花和分期产品拿去花背后均有尚诚消费金融的影子。即使携程作为股东能为展业提供优势，但股东方的场景和流量也不可能只开放给尚诚消费金融。携程的金融业务越做越大，自营产品体系扩充，2020年初又上线了最低额度为5万的大额现金贷产品，此外还推出了车抵贷、房抵贷以及酒店贷款产品。从尚诚消费金融的自营业务来看，旗下目前有诚e借产品，产品体系单一。诚e借最高额度五万，年化利率7.2%-24%，与市场上的同类产品相比无太大区别。App建设落后，功能除了借还款以外，没有商城等特色服务。，这明显落后于头部消金机构的。尚诚消费金融在场景和风控上依赖股东，显然不够独立。目前持牌消金发展已过十年，市场也进入红海厮杀中进入存量竞争。非持牌业务被监管叫停后，确实为持牌消费金融公司带来利好，不过眼下的市场环境对非头部机构仍存在较大挑战，尤其考验腰尾部机构的资金、场景、风控技术。在建设分期商城上，持牌消费金融公司的战略越来越统一，不管是传统的线下巨头还是线上机构，各家都在全力建设旗下线上渠道，App几乎都成为一个小型电商平台。在捷信、招联、马上、中邮等消费金融公司的自营分期商城中，品类涵盖手机通讯、电脑、家具家电、手表配饰、美妆、智能数码、日用百货等，而尚诚消费金融App该功能处于空白。获客难成为消费金融行业普遍现象，如何在线上把用户吸引过来并保持活跃，成为消费金融重点攻关的课题。当下消费金融市场线上化已是大势所趋，实现线上展业的方式无外乎有两种：一是与有流量有场景的平台进行合作，二是自建线上场景和流量入口。在早期的消费分期模式中，消费金融公司主要依靠场景依附的方式拓展业务。消费金融公司本身不经营自营场景，通过合作的方式把金融服务嫁接在各类线上线下消费场景里，从而实现用户在消费的同时也能享受金融服务。尚诚消费金融等机构属于这种模式的典型。
与自营场景相比，消费金融采用依附嫁接的模式能在短期内收到较高收益，也避免因自建带来的长期成本投入和招商渠道支出等。但是当消费金融公司数量增加，商户柜台上可供合作的分期产品越来越多时，消费金融公司的话语权就会降低，展业极其被动。消费金融服务线上化趋势明晰之后，监管要求，加之消费金融公司对场景建设的认知也发生转变，自建场景成为行业趋势。业内人士表示，“自建商城等消费场景对用户来说，获取金融服务更加便利，体验和黏性都会增强；对消费金融公司来说，能快速识别用户，实时监测风险，有效跟踪贷款真实用途。虽是辅助角色，但作用也不容忽视。”尚诚消费金融显然在这方面做得不够。
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